Работа с биткоинами посредством фьючерсов приобретает все большую популярность. Это обусловлено тем, что благодаря применению данных контрактов в работе позволяет минимизировать риски и заключать выгодные сделки. Однако, в свете последних событий, связанных с криптовалютой, судьба фьючерсов теперь под большим вопросом.
- Что такое фьючерс?
- Принцип работы
- Как влияют фьючерсы на курс биткоина?
- Возможные риски
- Положение фьючерсов на рынке
Что такое фьючерс?
В стандартном своем понимании фьючерс – это дериватив, который является основным финансовым инструментом. Под дереативом принято понимать договор между несколькими сторонами сделки в котором важную роль играет стоимость базового актива.
Для данных договоров существуют свои важные условия, без которых они будут считаться недействительными, а именно:
- Стоимость предмета.
- Срок исполнения.
В роли базисных активов могут быть представлены любые товары, услуги, денежные средства, такие как биткоин.
Именно фьючерсные контракты представляют собой один из самых распространенных видов деривативов. По его условиям лицо обязуется совершить сделку купли или продажи биткоинов в определенный промежуток времени.
Продавать и покупать такие контракты можно еще до момента полного истечения их срока действия. При этом в качестве оплаты выступает не вся стоимость активов, определенная в документе, а только часть. Такой платеж называется гарантийным обеспечением.
Принцип работы фьючерсов
По сути, контракт представляет собой обязательство. Что же касается гарантийного обеспечения, то оно может составлять всего 10-15% от общей суммы сделки. Данный принцип позволяет говорить об эффекте «кредитного плеча», которое позволяет получить значительный доход при минимальных вложениях.
Однако, справедливым будет отметить, что производные финансовые инструменты относятся к инвестиционным с довольно высокой степенью риска. Это обусловлено тем, что спрогнозировать стоимость базисного актива очень сложно, а неверный прогноз грозит серьезными финансовыми потерями. Исполнение всех условий, прописанных в контракте, берет на себя биржа, в рамках которой он был заключен.
В течение промежутка времени, на который заключен контракт, можно проводить любые операции с фьючерсами, причем стоимость их купли или продажи в отдельных случаях сильно отличается от базовой цены. Именно в зависимости от размера базисной стоимости одни контракты позволяют зарабатывать только на росте цен, а другие на их падении.
Правильный прогноз рыночных колебаний курса способен принести биржевому игроку неплохие деньги. Для этого достаточно всего лишь уметь правильно анализировать ситуацию и находить продавцов или покупателей нужных контрактов.
Однако, для работы на крупных биржах установлены довольно значительные пороги входа в рынок. Для тех, кто не располагает такими суммами остается один выход – торговля, путем заключения договора с одним из крупных брокеров. К примеру, для входа на одну из крупнейших бирж CME установлен минимальный порог в 5 BTC.
Как влияют фьючерсы на курс биткоина?
Большинство аналитиков отмечает что появление такого инструмента, как фьючерсные контракты может спровоцировать значительное увеличение цены биткоина. Это обусловлено тем, что преимущественно в них заинтересованы крупные финансовые институты, которые располагают мощными аналитическими отделами и действуют исключительно в рамках правового поля. Такие институты не могут позволить себе убытки, а потому тщательно просчитывают финансовые, репутационнные и риски другого характера.
Использование такого рода договоров на обычных биржах, несомненно, приведет к тому, что биткоин фактически узаконят как в рамках финансовой, так и правовой систем.
Биткоины и другие монеты будут выступать в роли одного из биржевых активов и по своему статусу приравняются к таким традиционным, как:
- Драгоценные металлы.
- Энергоресурсы.
- Ценные бумаги.
- Сельскохозяйственная продукция.
- Иные товары.
То, что контракты будут дополнительно гарантироваться, несомненно, повысит инвестиционную привлекательность криптовалюты, а как следствие ее цену и уровень спроса. Данный факт приведет к резкому повышению ликвидности и росту глобального спроса. Кроме того, аналитики учитывая ограниченность «искусственного золота», делают прогнозы не только о его подорожании, но и значительном снижении волотильности, что значительно повысить популярность монеты в долгосрочной перспективе.
Возможные риски
Однако, стоит учитывать, что выход биткоина на один из крупных рынков, несомненно, несет в себе ряд довольно негативных рисков. Это обусловлено тем, что он не имеет ничего общего со стандартным пониманием торговли. Это позволяет отдельным игрокам с легкостью манипулировать рынком и влиять на цену биткоина.
К примеру, если крупные трейдеры откроют контракты, в которых фигурируют миллионы долларов, на снижении курса монеты, то на биржах вполне легко начнется паника и другие, менее крупные игроки, начнут массово избавляться от криптовалюты. На биржах, поддерживающих маржинальные сделки, ситуация будет выглядеть несколько иначе, так там инвесторы предпочтут проводить короткие сделки. Такое влияние может спровоцировать сильные скачки курса биткоина, ведь он не подкреплен какой-то определенной цифрой.
Несмотря на то что известные аналитики настроены довольно положительное, крупные трейдеры или спекулянты, которые имеют в своем арсенале деретивы легко могут обрушить биткоин как минимум в несколько раз. Данный факт означает, что при введении фьючерсов на биткоин не стоит спешить обзаводиться ими и ждать непрерывного роста цен.
Положение фьючерсов на рынке
На данный момент фьючерсы торгуются под тикером XBT. Одна из крупнейших бирж CME для расчета стоимости контрактов на основе этой монеты использует данные сразу от нескольких ресурсов.
Стоит отметить, что в первые недели торгов стоимость фьючерсов взлетела практически на 25%, что нельзя назвать негативной тенденцией. Однако, уровень доверия у инвесторов к биткоину еще довольно низкий, а потому ситуация может кардинально измениться за несколько недель.
На данный момент специалисты прогнозируют один из двух сценариев развития событий при дальнейшем использовании фьючерсов:
- Большая волатильность – 90% вероятности.
Дальнейший рост цены биткоина возможен только в пределах 20%. При этом значительные скачки курса будут продолжаться, что не позволит валюте закрепить за собой статус надежного актива.
- Резкое падение 10% вероятности.
Учитывая довольно серьезный интерес к инвестициям в биткоин вероятность, пусть и кратковременного, снижения колебаний курса довольно мала. Однако, применение фьючерсов способно стабилизировать его в долгосрочной перспективе, что положительно скажется на финансовом рынке.
Фьючерсы на биткоин сейчас стремительно набирают популярность, однако, то как они поведут себя в дальнейшем и как отразиться их заключение на курс криптовалюты покажет только время. Эксперты рассматривают несколько сценариев на криптовалютном рынке, но в целом вероятность того что биткоин не укрепиться остается довольно высокой.
