От чего зависит доходность акций компании и рыночная стоимость акции?

Вкладывая средства в акции, инвестор заинтересован в максимальной доходности и росте рыночной стоимости этого финансового актива. Как разместить свои сбережения в акциях и получить хороший доход? Для этого важно понимать причины изменения доходности и рыночной цены этих корпоративных ценных бумаг.

Акции выступают направлением агрессивного инвестирования. Это означает, что, вкладывая в них свои сбережения, граждане могут получить существенный доход, а могут и потерять большую часть своих вложений. Для того чтобы повысить вероятность получения высокой прибыли и обезопасить себя от потерь следует понимать, какие факторы способны повлиять на доходность и рыночную стоимость акций.

Что такое рыночная стоимость акции?

Человеку, не имеющему глубоких знаний в тонкостях функционирования фондового рынка, порой сложно разобраться в многообразных вариантах стоимости акций. В настоящее время можно говорить о существовании балансовой, номинальной, эмиссионной и рыночной цене ценных бумаг. При этом наибольшее значение для инвестора имеет последняя.

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость акции представляет собой цену, по которой происходит купля-продажа акций на вторичном рынке. В отличие от иных видов рыночная стоимость формируется в ходе биржевых торгов. Она зависит от спроса и предложения на акции данной корпорации и обновляется ежедневно. В некоторых случаях ее также называют котировкой.

Вполне очевидно, что покупать акции следует в период кратковременного снижения их котировок, а продавать — во время роста.

Инвестор должен знать…

Вкладчику, который решил включить акции в свой инвестиционный портфель важно принимать во внимание такие факторы, определяющие стоимость этой ценной бумаги:

  • Направление движения рынка

Опытные инвесторы знакомы с простой истиной: на растущем (бычьем) рынке рыночная стоимость акций будет расти, а на падающем (медвежьем) — уменьшаться. Как же правильно оценить настроение рынка? Обратить внимание на фондовые индексы (Dow Jones, Nikkei 225, Euronext 100 и др.), поскольку они меняются в том же направлении, что и стоимость акций.

  • Эффективность отрасли

В прибыльных, доходных, постоянно растущих отраслях рыночная стоимость акций увеличивается. Именно поэтому инвестору важно отслеживать не только динамику фондового рынка, но и ситуацию в реальном секторе экономики.

  • Доходы прошлых периодов

Корпорации, как правило, ежеквартально публикуют отчеты о финансовых результатах. Если в текущем квартале выручка и прибыль компании увеличились — следует ожидать роста рыночной стоимости их акций.

  • Слияния и поглощения

Укрупнение бизнеса всегда влечет за собой рост рыночной цены акций, а его дробление — к снижению.

  • Расширение сферы влияния

Освоение новых рынков, внедрение новых продуктов — факторы, увеличивающие стоимость акций на бирже. Закрытие производственных цехов и сокращение производственных линий порождают обратный процесс.

  • Манипулирование ценой

Существует ряд методов, используя которые корпорация может самостоятельно манипулировать ценой своих ценных бумаг. В их числе дробление акций, которое приводит к снижению рыночной стоимости, а также консолидация и выкуп собственных акций способны привести к росту их цены на бирже.

  • Размер дивиденда

Если в текущем году акционеры данной корпорации получили крупные дивиденды, то в следующем году стоит ожидать роста рыночной цены.

  • Операции инсайдеров

Инсайдерами называют лиц, владеющих детальной информацией о функционировании конкретной корпорации. В их числе — крупные акционеры, члены совета директоров и руководство. Если инсайдеры продают акции — это сигнал о снижении их рыночной цены, если же наоборот выкупают у остальных акционеров — гарантия ее скорого повышения.

Доходность по акции — как она формируется?

Любой инвестор должен понимать, что его доход от владения акцией будет складываться из двух показателей — величины дивиденда и курсовой разницы (разница между ценой приобретения и ценой покупки акции).

Формирование доходности

Рассмотрим простой пример. Гражданин Васильев А.П. приобрел 10 акций корпорации по цене 100 рублей за штуку. Фиксированный дивиденд на каждую ценную бумагу составил 12 рублей. Через год инвестор продал их по 115 рублей за штуку. В итоге годовой доход Васильева А.П. составил:

  • Годовой доход = дивидендный доход + курсовая разница
  • Дивидендный доход = 10 * 12 = 120 рублей за год
  • Курсовая разница = (115-100) * 10 = 150 рублей за год
  • Годовой доход = 120 + 150 = 270 рублей.

Что касается доходности акций, то она является отношением прибыли на одну акцию к рыночной стоимости этой ценной бумаги. Опираясь на сведения приведенного выше примера, можно установить размер доходности.

  • Доход на одну акцию = 270 / 10 = 27 рублей
  • Доходность акции = 27 / 115 * 100% = 23,47%.

Что может повлиять на доходность акции?

Факторов, влияющих на доходность корпоративных долевых ценных бумаг, немало. В их числе:
  • Темпы роста ее рыночной стоимости.
  • Размер дивиденда, выплачиваемый в последние несколько периодов, а также тренд его изменение (растущий или снижающийся).
  • Динамика инфляции в стране.
  • Величина налога с прибыли корпорации.

Принимая во внимание все указанные выше параметры даже не имеющий обширного опыта и специальных знаний инвестор в состоянии спрогнозировать изменение рыночной стоимости и доходности акций. Это позволяет ему более рационально формировать свой инвестиционный портфель.

Также может быть интересна статья Лучшие идеи инвестирования в акции в 2016 году.